How Do Aksjeopsjoner Work In Privateid Selskaper

7 Vanlige spørsmål om oppstart Medarbeidsopsjoner Jim Wulforst er president for ETRADE Financial Corporate Services. som gir administrasjonsløsninger til ansattes lagerplan for både private og offentlige selskaper, inkludert 22 av SampP 500. Kanskje du har hørt om Google millionaires. 1.000 av selskapets tidlige ansatte (inkludert selskapets massør) som tjente sin formue gjennom selskapsopsjoner. En fantastisk historie, men dessverre, ikke alle aksjeopsjoner har like gledelig en slutt. Husdyr og Webvan, for eksempel, gikk konkurs etter profilerte opprinnelige offentlige tilbud, og forlot aksjekursene verdiløs. Aksjeopsjoner kan være en god fordel, men verdien bak tilbudet kan variere betydelig. Det er rett og slett ingen garantier. Så, om du vurderer et jobbtilbud som inkluderer et aksjekjøp, eller du holder lager som en del av din nåværende kompensasjon, er det viktig å forstå det grunnleggende. Hvilke typer lagerplaner er der ute, og hvordan fungerer de Hvordan vet jeg når jeg skal utøve, holde eller selge Hva er skatteimplikasjonene Hvordan skal jeg tenke på aksje - eller egenkapitalkompensasjon i forhold til min totale kompensasjon og eventuelle andre besparelser og investeringer Jeg kan ha 1. Hva er de vanligste typene av tilbud om ansatte? To av de vanligste ansattetilbudene er aksjeopsjoner og begrenset lager. Ansattes aksjeopsjoner er de vanligste blant oppstartsselskaper. Alternativene gir deg muligheten til å kjøpe aksjer i selskapets aksje til en spesifisert pris, vanligvis referert til som strike-prisen. Din rett til å kjøpe eller utnytte aksjeopsjoner er underlagt en opptjeningsplan, som definerer når du kan utøve opsjonene. La oss ta et eksempel. Si at du har gitt 300 valgmuligheter med en strykpris på 10 hver som vinner like over en treårsperiode. Ved utgangen av det første året ville du ha rett til å utøve 100 aksjer på lager for 10 per aksje. Hvis aksjekursen på den tiden hadde steget til 15 per aksje, har du mulighet til å kjøpe aksjen til 5 under markedsprisen, som, hvis du trener og selger samtidig, representerer et 500 resultat før skatt. Ved utgangen av det andre året vil 100 flere aksjer avgir. Nå, i vårt eksempel, kan vi si at selskapets aksjekurs har falt til 8 per aksje. I dette scenariet vil du ikke utøve alternativene dine, da du betaler 10 for noe du kan kjøpe for 8 i det åpne markedet. Du kan høre dette referert til som alternativer som er ute av pengene eller under vann. Den gode nyheten er at tapet er på papir, da du ikke har investert faktisk penger. Du beholder retten til å utøve aksjene og kan holde øye med selskapets aksjekurs. Senere kan du velge å handle hvis markedsprisen går høyere enn strykprisen eller når den er tilbake i pengene. Ved utgangen av det tredje året vil de endelige 100 aksjene være tildelt, og du har rett til å utøve disse aksjene. Din beslutning om å gjøre dette vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, aksjemarkedskursen. Når du har utøvet opptjente opsjoner, kan du enten selge aksjene med en gang eller holde fast på dem som en del av aksjeporteføljen din. Begrensede aksjebidrag (som kan inkludere enten Awards eller Units) gir ansatte rett til å motta aksjer til liten eller ingen pris. Som med aksjeopsjoner er begrenset aksjebidrag gjenstand for en opptjeningsplan, som vanligvis er knyttet til enten tidsavbrudd eller oppnåelse av et bestemt mål. Dette betyr at du enten må vente en viss tid og for å møte visse mål før du tjener rett til å motta aksjene. Husk at innkjøp av innskrenkede fondsbidrag er en skattepliktig hendelse. Dette betyr at skatter må betales ut fra verdien av aksjene på det tidspunkt de vestliggjør. Din arbeidsgiver bestemmer hvilke skattebetalingsmuligheter som er tilgjengelige for deg. Disse kan inkludere betalende penger, selge noen av de berørte aksjene, eller ha arbeidsgiveren tilbake noen av aksjene. 2. Hva er forskjellen mellom incentiv og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner Dette er et relativt komplekst område relatert til gjeldende skattekode. Derfor bør du konsultere din skatterådgiver for bedre å forstå din personlige situasjon. Forskjellen ligger hovedsakelig i hvordan de to er beskattet. Incentive aksjeopsjoner kvalifiserer for spesiell skattemessig behandling av IRS, noe som betyr at skatter vanligvis ikke må betales når disse alternativene utøves. Og resulterende gevinster eller tap kan kvalifisere som langsiktige gevinster eller tap hvis de holdes mer enn et år. Ikke-kvalifiserte opsjoner kan derimot resultere i ordinær skattepliktig inntekt ved utøvelse. Skatt er basert på forskjellen mellom utøvelseskurs og rettferdig markedsverdi på tidspunktet for øvelsen. Etterfølgende salg kan resultere i gevinster eller tap på kort eller lang sikt, avhengig av varighet. 3. Hva med skatt Skattebehandling for hver transaksjon vil avhenge av typen aksjeopsjon du eier og andre variabler knyttet til din individuelle situasjon. Før du utøver opsjonene dine og eller selger aksjer, vil du nøye vurdere konsekvensene av transaksjonen. For spesifikt råd, bør du konsultere en skatterådgiver eller revisor. 4. Hvordan vet jeg om jeg skal holde eller selge etter at jeg trener Når det kommer til aksjeopsjoner og aksjer i ansatt, tar beslutningen om å holde eller selge seg ned til grunnlaget for langsiktig investering. Spør deg selv: Hvor mye risiko er jeg villig til å ta? Er porteføljen myldiversifisert basert på mine nåværende behov og mål. Hvordan passer denne investeringen inn i min overordnede økonomiske strategi. Din beslutning om å utøve, holde eller selge noen eller alle dine aksjer, bør vurdere disse spørsmålene. Mange velger hva som er referert til som en samme dagssalg eller kontantløs øvelse der du utøver dine opptjente opsjoner og samtidig selger aksjene. Dette gir umiddelbar tilgang til dine faktiske inntekter (fortjeneste, mindre tilknyttede provisjoner, avgifter og avgifter). Mange bedrifter gjør verktøy tilgjengelig som hjelper planlegge en deltakermodell på forhånd og estimatene går fra en bestemt transaksjon. I alle tilfeller bør du konsultere en skatterådgiver eller finansiell planlegger for å få råd om din personlige økonomiske situasjon. 5. Jeg tror på selskapets fremtid. Hvor mye av aksjen skal jeg eie Det er flott å ha tillit til arbeidsgiveren, men du bør vurdere din totale portefølje og overordnede diversifiseringsstrategi når du tenker på en investering, inkludert en i aksjeselskap. Generelt er det best å ikke ha en portefølje som er altfor avhengig av en investering. 6. Jeg jobber for en privat oppstart. Hvis dette selskapet aldri går offentlig eller er kjøpt av et annet selskap før det går offentlig, hva skjer med aksjen? Det er ikke noe svar på dette. Svaret er ofte definert i henhold til selskapets aksjeplan og / eller transaksjonsbetingelsene. Hvis et selskap forblir privat, kan det være begrensede muligheter til å selge aksjer eller ubegrensede aksjer, men det vil variere etter planen og selskapet. For eksempel kan et privat selskap tillate ansatte å selge sine etablerte opsjonsrettigheter på sekundære eller andre markedsplasser. Ved oppkjøp vil enkelte kjøpere akselerere opptjeningsplanen og betale alle opsjonseierne forskjellen mellom aksjekursen og anskaffelseskursen, mens andre kjøpere kan konvertere ubebodd aksje til en børsplan i overtakende selskap. Igjen vil dette variere etter plan og transaksjon. 7. Jeg har fortsatt mange spørsmål. Hvordan kan jeg lære mer Din leder eller noen i firmaets HR-avdeling kan sannsynligvis gi mer informasjon om selskapets plan og fordelene du kvalifiserer for under planen. Du bør også konsultere finansiell planlegger eller skatterådgiver for å sikre at du forstår hvordan aksjebeviser, inntjening, utøvelse og salg påvirker din personlige skattesituasjon. Hva er forskjellen mellom private og private selskaper? Privateforetak er ingen overraskelse her - i privat eie. Dette innebærer at selskapet i de fleste tilfeller eies av selskapets grunnleggere, ledelse eller en gruppe private investorer. Et offentlig selskap. derimot, er et selskap som har solgt en del av seg selv til offentligheten via et innledende offentlig tilbud om noen av aksjene, noe som betyr at aksjonærer har krav på en del av selskapets eiendeler og fortjeneste. En av de største forskjellene mellom de to selskapene omhandler offentliggjøring. Hvis det er et offentlig amerikansk selskap, som betyr at det handles på en børs i USA. Det er vanligvis pålagt å sende kvartalsvise inntjeningsrapporter (blant annet) med Securities and Exchange Commission (SEC). Denne informasjonen er også tilgjengelig for aksjonærer og offentligheten. Private selskaper er imidlertid ikke pålagt å offentliggjøre finansiell informasjon til noen siden de ikke handler aksje på børs. Den største fordelen offentlige selskaper har, er deres evne til å trykke på finansmarkedene ved å selge aksjer (egenkapital) eller obligasjoner (gjeld) for å skaffe kapital (dvs. kontanter) for ekspansjon og prosjekter. Den største fordelen for private selskaper er at ledelsen ikke trenger å svare på aksjeeiere og er ikke pålagt å sende opplysningserklæringer til SEC. Men et privat selskap kan ikke dyppe inn i det offentlige kapitalmarkedet og må derfor vende seg til privat finansiering, noe som kan øke kapitalkostnaden og kan begrense ekspansjonen. Det har blitt sagt ofte at private selskaper søker å minimere skattebiten, mens offentlige selskaper søker å øke fortjenesten for aksjonærene. Den populære misforståelsen er at private selskaper er små og av liten interesse. Faktisk er det mange big-name selskaper som også er privateholdte - sjekk ut Forbes-listen over de største private selskapene i 2006. (For videre lesing om dette emnet, sjekk ut Policing The Securities Market: En oversikt over SEC. ) Den mest anerkjente overgangen mellom private og offentlige markeder er et første offentlig tilbud (IPO). Gjennom en børsnotering. Les svar Forstå grunnene til at et stort selskap ønsker å forbli så privat i stedet for å gå offentlig gjennom en innledende. Les svar Finn ut hvordan et børsnotert selskap kan privatisere og fjerne seg fra børsnoterte børser og ut fra under. Les svar Lær hvordan selskaper utsteder børsnoterte verdipapirer når de først blir offentlige og erfarne emisjoner hvis de selger flere aksjer. Les svar En privatforetak er eid av grunnleggeren, ledelsen eller en gruppe private investorer. Et offentlig selskap har solgt aksjer til publikum gjennom et innledende offentlig tilbud (IPO), og at aksjen for tiden handles på en offentlig børs. Det kan være vanskelig å investere i et selskap som ikke handler på en børs, men det er også flere fordeler. Et privat selskap er et selskap som ikke har aksjer som er børsnotert i aksjemarkedene. Privatisering kan gi ledelsen mer tid til å tjene penger til investorer, men til hvilken pris. De brutto verdivurderingene de siste fem årene er mer veiledende for markedet enn den virkelige verdien av selskapet selv. Rapporter fra Securities and Exchange Commission gir investorer en fordel ved å bestemme investeringsverdien til selskapene. Lær hva du skal se etter i disse økonomiske rapportene. Les videre for å lære mer om innholdet av aksjer og den sanne betydningen av eierskap. For et børsnotert selskap er privatisering handlingen om å overføre selskapet til eierskap av privatpersoner. Et selskap hvis eierskap er privat. Som et resultat gjør det det ikke. 1. Overføring av eierskap av eiendom eller bedrifter fra en. En forekomst der et selskap er tvunget til å utstede aksjer. Private Equity er egenkapital som ikke er notert på en offentlig. Prosessen med å selge aksjer som tidligere var privat holdt. Den første av utstedelsen av lager for offentlig salg fra en privat. En type kompensasjonsstruktur som hedgefondsledere vanligvis bruker i hvilken del av kompensasjonen som er resultatbasert. En beskyttelse mot tap av inntekt som ville oppstå hvis den forsikrede døde. Den navngitte støttemottakeren mottar. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. Støttealternativer i privateforetaksselskaper Hvis du jobber for et privateid selskap og tilbys aksjeopsjoner som en del av kompensasjonspakken, kan det være lett å overse den potensielle oppsiden som disse investeringskjøretøyene kan tilby. Men bare fordi din bedrift ikke handler på en større børs betyr det ikke at du skal scoff på muligheten til å kjøpe aksjer i virksomheten. Eierfordeler Mange undervurderer fordelen av å være eier i en bedrift. Som en faktisk aksjonær har du en stemme i kritiske selskapssaker, for eksempel valg av styremedlemmer, kompensasjon av ledere og aksept av et kjøpstilbud. Hvis selskapet er lønnsomt og regelmessig distribuerer inntjening til aksjonærer, har du rett til din respektive andel av disse utdelingene. I private selskaper kan aksjeopsjoner være din eneste måte å skaffe seg faktiske aksjer i virksomheten, da det vanligvis ikke er lett å kjøpe aksjer fra en annen investor eller ikke mulig å kjøpe på det åpne markedet. Verdivurderingstildeling Hvis du søker å skaffe ytterligere aksjeopsjoner i det firmaet du jobber for, kan du ha bedre sjanse til å gjøre det med et privat selskap kontra et offentlig selskap, forutsatt at virksomheten du jobber for, har et aksjeopsjonsprogram. Aksjeopsjoner har en øvelse eller en kurs, som er prisen du må betale for å faktisk bli eier av den underliggende andelen av aksjen. I private selskaper er verdsettelser ofte langt mer subjektive og mangler høyere verdsettelse eller premie knyttet til offentlige selskaper. Som et resultat kan du få mer suksess ved å forhandle om et større opsjonspris ved å utsette lønn eller ved å sitere den svakere verdsettelsen på grunn av å være et privat selskap. Omvendt har offentlige selskaper ofte strengere regler som må følges når man slår ut aksjeopsjoner. Utbetaling Når du mottar aksjeopsjonsprisen, kan du umiddelbart tenke på de rikdommene du vil høste når du betaler ut. I et privat selskap er dette ofte vanskelig å gjøre, da det ikke er noen aktiv markedsplass for aksjene dine som om det ville være hvis du jobbet for et børsnotert selskap. Selv om det kan være mulig å selge aksjen til en privat investor, er det langt mer sannsynlig at du vil kunne utbetale hvis firmaet ditt blir offentlig eller blir kjøpt ut av et annet selskap. Når oppkjøpet er avtalt, kan det være en begrenset tidsramme hvor du kan utøve aksjeopsjoner. Skatteeffekter Alle opsjoner har inntektsskattemessige konsekvenser. Skatteforpliktelsene kan være spesielt sterke hvis du holder aksjeopsjoner i et privat selskap. Når du mottar aksjer, enten det er gjennom en tilskudd eller aksjeopsjonskurs, vurderer IRS at inntekter og skatt skyldes. I et offentlig selskap er dette mindre skremmende, da du kan selge noen av dine aksjer med en gang for å betale skatteregningen. Men i et privat selskap der det ikke er et aktivt marked for aksjene dine, må du betale inntektsskatt på egen hånd. Et stort problem oppstår når du ønsker å forlate et privat selskap, og du står overfor beslutningen om å utøve alternativene dine eller miste dem. I tillegg til å være ute av kontanter for utøvelse av aksjeopsjonene, kan du også forvente å betale skatt på forskjellen mellom det du betalte for opsjonen og verdsettelsen av selskapet. Sistnevnte er ofte subjektiv og avgjøres av en forretningsverdi, da det ikke er noen offentlig markedsplass. I tilfelle du trener dine alternativer, betaler dine skatter og aksjen blir etterfølgende verdiløs, du kan virkelig føle kontantstrømmen.